KTAM เปิดกองทุน “Catastrophe Bond” เจาะโอกาสลงทุนจากภัยพิบัติทั่วโลก รับเทรนด์ ILS โตแรง

นางชวินดา หาญรัตนกูล กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTAM เปิดเผยว่า ภัยธรรมชาติมีแนวโน้มรุนแรงขึ้นทุกปี ทั้งพายุเฮอร์ริเคนในสหรัฐฯ ไฟป่าในยุโรป และแผ่นดินไหวในญี่ปุ่น ส่งผลกระทบต่อชีวิต ทรัพย์สิน และเศรษฐกิจทั่วโลก โดยเฉพาะต่อบริษัทประกันภัยที่ต้องรับภาระการจ่ายสินไหมทดแทนมหาศาล

เพื่อลดความเสี่ยงดังกล่าว จึงเกิดเครื่องมือทางการเงินที่เรียกว่า “Catastrophe Bond” (CAT BOND) หรือตราสารหนี้ภัยพิบัติ ซึ่งช่วยให้บริษัทประกันและบริษัทรับประกันภัยต่อสามารถโอนความเสี่ยงภัยธรรมชาติไปสู่นักลงทุนในตลาดทุนได้ ถือเป็นส่วนหนึ่งของ Insurance-Linked Securities (ILS) ที่กำลังได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในตลาดโลก

KTAM มองเห็นโอกาสจากสินทรัพย์ทางเลือกนี้ จึงเปิดเสนอขายกองทุนรวมใหม่ 2 กองทุนสำหรับผู้ลงทุนสถาบันและผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษ ได้แก่

• กองทุนเปิดเคแทม Catastrophe Bond ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย (KT-CATBOND-UI)

• กองทุนเปิดเคแทม Catastrophe Bond Unhedged ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย (KT-CATBONDUH-UI)

เปิดเสนอขายครั้งแรกระหว่างวันที่ 14 – 21 ตุลาคม 2568 โดยเป็นกองทุนความเสี่ยงระดับ 8+

ทั้งสองกองทุนมีนโยบายลงทุนใน กองทุน Schroder Investment Fund – Flexible Cat Bond ซึ่งเน้นลงทุนในตราสารที่เชื่อมโยงกับประกันภัย (ILS) ทั่วโลก โดยเฉลี่ยไม่น้อยกว่า 80% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) กองทุนหลักมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารกว่า 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และมีความเชี่ยวชาญเฉพาะทางในการบริหารพอร์ต CAT BOND เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยงได้อย่างแข็งแกร่ง

โครงสร้างและจุดเด่นของ CAT BOND:

ตราสารหนี้ภัยพิบัติออกโดยนิติบุคคลเฉพาะกิจ (SPV) ที่รับโอนความเสี่ยงจากบริษัทประกันภัยและออกพันธบัตรให้แก่นักลงทุน โดยเงินระดมทุนจะถูกนำไปลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยและเก็บไว้ในบัญชีทรัสต์ (Collateral Trust)

• หาก ไม่เกิดภัยพิบัติ นักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยและเงินต้นคืนเต็มจำนวน

• หาก เกิดภัยพิบัติรุนแรง เงินต้นบางส่วนหรือทั้งหมดจะถูกนำไปชดเชยบริษัทประกันภัย

ด้วยโครงสร้างนี้ CAT BOND จึงมี ความเสี่ยงด้านเครดิตต่ำกว่าตราสารหนี้ทั่วไป เพราะแยกบัญชีเงินลงทุนออกจากบริษัทประกันภัยโดยสิ้นเชิง

จุดแข็งของกองทุน KTAM Cat Bond Series:

• กระจายความเสี่ยงจากวัฏจักรตลาดหุ้นและตราสารหนี้แบบดั้งเดิม

• โครงสร้างอัตราดอกเบี้ยแบบลอยตัว (Floating Rate) สอดคล้องกับภาวะดอกเบี้ยในตลาด

• ได้ประโยชน์จากความต้องการบริหารความเสี่ยงภัยพิบัติที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก

• ผลตอบแทนจาก Risk Transfer Premium อยู่ในระดับน่าสนใจ

นางชวินดากล่าวสรุปว่า “แม้ภัยพิบัติจะเป็นวิกฤต แต่ในเชิงการลงทุน มันคือโอกาสที่เปิดให้ผู้ลงทุนเข้าถึงสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดีในภาวะตลาดผันผวน พร้อมกระจายพอร์ตสู่สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ต่ำกับตลาดทั่วไป”

สรุปสาระสำคัญ:

• KTAM เปิดขาย 2 กองทุน CAT BOND สำหรับนักลงทุนสถาบัน/รายใหญ่พิเศษ

• ลงทุนผ่านกองทุนหลัก Schroder Flexible Cat Bond

• เสนอขาย 14–21 ต.ค. 2568

• เน้นสร้างผลตอบแทนจากการรับความเสี่ยงภัยพิบัติทั่วโลก

• ความเสี่ยงระดับ 8+ เหมาะกับผู้ลงทุนที่รับความผันผวนได้สูง