โบรกฯ คาดกำไร PTT ไตรมาส 2 อ่อนตัว แต่ชี้ครึ่งปีหลังฟื้นแกร่ง! คงคำแนะนำ "ซื้อ" เคาะเป้า 33.80 บาท

นักวิเคราะห์คาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2568 ของ บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) หรือ PTT จะอยู่ที่ 2.1 หมื่นล้านบาท ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) อย่างไรก็ตาม แนวโน้มในช่วงครึ่งปีหลังคาดว่าจะกลับมาสดใส พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2569 ที่ 33.80 บาท

กำไรไตรมาส 2 ชะลอตัวตามบริษัทลูก

บล.กสิกรไทย (KS) ประเมินว่าปัจจัยหลักที่กดดันผลกำไรของ PTT ในไตรมาส 2/68 มาจากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรที่ลดลงจากบริษัทในเครือสำคัญอย่าง บริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) หรือ PTTEP, บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC และ บริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) หรือ IRPC ในขณะที่ธุรกิจก๊าซธรรมชาติคาดว่าจะทรงตัว โดยได้แรงหนุนจากปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นมาชดเชยอัตรากำไรที่ลดลง

แนวโน้มไตรมาส 3 ฟื้นตัวโดดเด่น

สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 3/68 คาดว่าจะมีการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจัยหนุนหลักจะมาจากกำไรพิเศษที่อาจเกิดขึ้นจากการขายสินทรัพย์ และผลการดำเนินงานของบริษัทในเครือที่คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้น นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังคาดการณ์ว่า PTT จะยังคงจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลไว้ที่ 0.80 บาทต่อหุ้น สะท้อนความเชื่อมั่นต่อสถานะทางการเงินของบริษัท

คงคำแนะนำ "ซื้อ" ชูเป็นหุ้นปันผลเด่น

บล.กสิกรไทย ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" PTT และให้ราคาเป้าหมายกลางปี 2569 ไว้ที่ 33.80 บาท โดยอิงตามวิธี SOTP (Sum-of-the-Parts) มุมมองเชิงบวกนี้มาจากปัจจัยสนับสนุนหลายด้าน ได้แก่:

 * อัตราผลตอบแทนรวมแก่ผู้ถือหุ้น (TSR) ที่น่าสนใจระดับ 11%

 * แนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่ง ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568

 * โอกาสในการปรับเพิ่มประมาณการกำไร (Upside) จากการขายสินทรัพย์และการปรับเพิ่มสมมติฐานกำไรของ PTTEP

 * อัตราตอบแทนเงินปันผลที่ค่อนข้างสูง ในระดับ 6-7% ซึ่งน่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนสม่ำเสมอ

ทำปกข่าวอันนี้ขึ้นช่วงเช้า 08.00